¿Con qué materias primas puedo operar?
Al operar con materias primas tienes a tu disposición una gran variedad de activos, desde materias primas en bruto y productos agrícolas hasta recursos energéticos y metales. En general, las materias primas se dividen en cuatro categorías principales:
- Materias primas agrícolas: incluyen cultivos alimentarios como el cacao, el algodón, el maíz y el café; ganado, como cerdos y vacas; y cultivos industriales, como el aceite de palma y la madera.
- Materias primas energéticas: incluyen el gas natural, el petróleo crudo y la gasolina, el carbón, el uranio, el etanol y la electricidad.
- Metales: abarcan los metales básicos (cobre, hierro, zinc, aluminio, níquel, etc.) y los metales preciosos (oro, plata, paladio y platino).
- Materias primas ambientales: incluyen los certificados de energía renovable y los derechos de emisión de carbono.
Categorías de materias primas
Agrícolas
- Trigo, café, azúcar, maíz
Energía
- Gas natural, petróleo, carbón, gasolina
Metales
- Cobre, oro, plata, níquel
Ambientales
- Certificados de energía renovable, certificados de emisiones de carbono
¿Cómo funciona el trading de materias primas?
El trading de materias primas consiste en especular o cubrirse frente a los movimientos de precio de materias primas como el petróleo, el oro o el trigo. Los traders lo hacen mediante derivados financieros como las opciones o los contratos por diferencia (CFD).
Precio spot frente a futuros
Al operar con materias primas mediante derivados, puedes tomar posiciones basadas en el precio spot (el precio actual de mercado para liquidación inmediata) o en un precio de futuros (el precio actual de mercado para liquidación en una fecha futura).
El precio spot suele usarse para el trading a corto plazo, con spreads más ajustados y sin vencimiento. El precio de futuros es popular para la cobertura o para operar en torno a fechas clave de los contratos, ya que refleja las expectativas del mercado a más largo plazo.
Cuando operas con futuros con nosotros, verás la materia prima listada con su fecha de vencimiento: estás fijando el precio de hoy para liquidar en esa fecha futura. En los mercados spot no mostramos esa fecha, lo que significa que operas para liquidación inmediata.
| Mercado | Variación | Venta | Compra |
|---|
| Petróleo Brent – jun. 2025 | -4.93% | 70.139 | 70.171 |
| Petróleo crudo – may. 2025 | -5.57% | 66.765 | 66.795 |
| Petróleo Brent – jul. 2025 | -4.90% | 69.419 | 69.451 |
Ejemplo: futuros listados con su mes de vencimiento.
Posiciones largas y cortas
Los traders pueden abrir una posición de compra si esperan que el precio de una materia prima suba, o una de venta si esperan que baje. Por ejemplo, un trader podría vender en corto gas natural ante la previsión de un invierno suave, anticipando una menor demanda y una caída de precios.
Factores que mueven los precios
Los precios de las materias primas dependen de la oferta y la demanda, los fenómenos meteorológicos, factores geopolíticos como los conflictos o la política comercial, la producción y los datos macroeconómicos. Estos factores pueden provocar movimientos de precio bruscos y una alta volatilidad.
Especulación y cobertura
Los traders pueden especular con movimientos de precio a corto plazo o cubrir una exposición existente. Por ejemplo, un productor de café podría cubrirse frente a una caída de precios, mientras que un trader minorista podría especular con el oro como activo refugio.
Acceso al trading
Con una cuenta en un bróker en línea, los traders minoristas pueden acceder a mercados mundiales –como CME Group o ICE– y operar con distintos activos de forma electrónica, a menudo con tamaños de posición flexibles.
¿Cómo es un ejemplo de trading de materias primas?
Operación con CFD sobre oro
Supongamos que decides operar CFD sobre oro. El precio de mercado actual del oro es de $2,000 por onza.
Tras hacer un análisis fundamental, crees que el precio del oro subirá. Abres una posición larga con CFD equivalente a 20 onzas de oro. Con un requisito de margen de solo el 5 %, solo necesitas aportar $2,000 (el 5 % de la exposición total: 20 onzas × $2,000 = $40,000).
Al día siguiente, el precio del oro sube $20 por onza hasta $2,020 y cierras tu posición.
Has obtenido una ganancia de $400 (subida de $20 × 20 onzas), menos los cargos de financiación nocturna que correspondan.
En cambio, si el precio del oro bajara $20 por onza hasta $1,980, sufrirías una pérdida de $400 (bajada de $20 × 20 onzas), más los cargos de financiación nocturna que correspondan.
¿Dónde se puede operar con materias primas?
El trading de materias primas se realiza principalmente en bolsas mundiales y en mercados extrabursátiles (OTC). Los traders minoristas pueden acceder a estos mercados a través de las plataformas de trading de brókeres en línea regulados, donde pueden especular con los precios de las materias primas mediante derivados, como CFD o futuros, sin poseer los activos subyacentes.
Las bolsas de materias primas más grandes e influyentes del mundo son:
- CME Group: negocia materias primas agrícolas (trigo, maíz), energía (petróleo crudo y gas natural estadounidenses) y metales preciosos (oro, plata), con trading electrónico a través de CME Globex.
- Intercontinental Exchange: especializada en materias primas energéticas como el petróleo Brent y el gas natural, y en productos agrícolas como el café y el cacao, con trading electrónico a través de ICE Futures.
- London Metal Exchange: centrada en metales industriales como el cobre, el aluminio, el zinc y el níquel, con trading electrónico a través de LMEselect.
Los traders minoristas suelen acceder a estas bolsas a través de brókeres regulados que ofrecen plataformas con gráficos de precios en tiempo real, tamaños de posición flexibles y opciones de apalancamiento.
¿Cuál es el horario de los mercados de materias primas?
El trading de materias primas funciona casi las 24 horas del día, cinco días a la semana, en distintas bolsas del mundo. A diferencia de los mercados de acciones, con horarios fijos, los mercados de materias primas ofrecen periodos de negociación ampliados para dar cabida a participantes de todo el mundo.
Este es el horario de los principales mercados de materias primas en tiempo universal coordinado (UTC)*:
| Bolsa | Horario de verano | Horario de invierno |
|---|
| CME Globex | Domingo 22:00 – viernes 21:00 (pausa de 21:00 a 22:00) | Domingo 23:00 – viernes 22:00 (pausa de 22:00 a 23:00) |
| ICE Futures | Lunes 0:00 – viernes 22:00 (pausa de 21:05 a 22:25) | Lunes 1:00 – viernes 23:00 (pausa de 22:05 a 23:25) |
| LMEselect | Lunes 0:00 – viernes 18:00 | Lunes 1:00 – viernes 19:00 |
El horario de trading de materias primas varía según cada materia prima.
Para conocer el horario de trading de fin de semana, contacta con nuestro equipo de atención al cliente.
*Estos horarios pueden cambiar por motivos como los días festivos y los periodos de mantenimiento de cada bolsa.
Trading de materias primas: ¿cuáles son los riesgos y los beneficios?
El trading de materias primas conlleva tanto beneficios potenciales como riesgos propios, debido a diversos factores, como la volatilidad de los precios y las condiciones específicas de cada materia prima.
Diversificación
Las materias primas pueden aportar diversificación a una cartera, ya que históricamente han mostrado una baja correlación con los activos tradicionales, como las acciones y los bonos. Sin embargo, en ventas generalizadas del mercado o en crisis sistémicas, las correlaciones pueden aumentar y reducir los beneficios de la diversificación.
Cobertura contra la inflación
Materias primas como el oro han funcionado históricamente como cobertura contra la inflación, lo que puede ayudar a preservar el poder adquisitivo. Sin embargo, no todas las materias primas se comportan igual en periodos inflacionarios, y su eficacia como cobertura puede variar.
Volatilidad de precios
Las oscilaciones frecuentes de precio pueden crear oportunidades a corto plazo, sobre todo para los traders activos que usan estrategias técnicas. Al mismo tiempo, los movimientos bruscos e imprevisibles pueden provocar pérdidas importantes, especialmente en posiciones apalancadas.
Apalancamiento y acceso
Operar con materias primas mediante CFD permite obtener exposición con un capital inicial relativamente pequeño, lo que aumenta la rentabilidad potencial. Sin embargo, el apalancamiento también puede amplificar las pérdidas potenciales, provocar llamadas de margen o forzar el cierre de posiciones.
Factores externos
Los precios de las materias primas dependen de acontecimientos mundiales como las interrupciones del suministro, el clima y la geopolítica, que a menudo provocan grandes movimientos de precio y más incertidumbre. Aunque estos factores pueden crear oportunidades de trading, también hacen que los mercados sean más difíciles de predecir.
Factores clave en el trading de materias primas
Diversificación
- Baja correlación con las acciones.
- Puede ayudar a gestionar el riesgo de la cartera.
- Puede no proteger en todas las caídas.
- Puede añadir complejidad a la estrategia de trading.
Cobertura contra la inflación
- Preserva el valor durante la inflación.
- El oro se considera históricamente un refugio seguro.
- No todas las materias primas se comportan igual.
- La eficacia de la cobertura puede variar con el tiempo.
Volatilidad de precios
- Las fluctuaciones pueden ofrecer oportunidades.
- Las operaciones de momentum pueden beneficiarse a corto plazo.
- Las grandes oscilaciones aumentan el riesgo de pérdida.
- Los movimientos imprevisibles pueden activar los stop loss.
Apalancamiento
- Amplifica la rentabilidad potencial.
- Los CFD aportan flexibilidad.
- Amplifica las pérdidas potenciales.
- Llamadas de margen ante movimientos adversos.
Factores externos
- Los precios pueden reaccionar a eventos globales.
- Oportunidades por cambios en la oferta y la demanda.
- Influidos por shocks imprevisibles.
- Riesgo geopolítico y climático.
OportunidadesRiesgos
¿Qué estrategias de trading de materias primas existen?
Los traders de materias primas pueden usar distintas estrategias, combinando el análisis técnico y el fundamental, para identificar y confirmar posibles tendencias con una gestión del riesgo eficaz.
Estrategia de scalping
El scalping es una estrategia a corto plazo en la que los traders abren múltiples operaciones al día para obtener pequeños beneficios de fluctuaciones menores del precio. Los scalpers suelen mantener las posiciones minutos o incluso segundos, y se apoyan mucho en indicadores técnicos, la acción del precio y los datos de mercado en tiempo real.
Estrategia de trading de tendencias
El trading de tendencias consiste en identificar una tendencia de mercado establecida y operar en su dirección. Los traders de tendencias suelen usar indicadores técnicos como las medias móviles y otras herramientas para confirmar la fuerza y la dirección de la tendencia antes de abrir una posición larga (de compra) o corta (de venta).
Estrategia de swing trading
El swing trading busca movimientos de precio a corto y medio plazo. Los swing traders pueden mantener posiciones desde unos días hasta varias semanas, y usan tanto el análisis fundamental como el técnico para calcular posibles puntos de entrada y salida según las tendencias generales del mercado.
Estrategia de day trading
Los day traders abren y cierran posiciones dentro de la misma sesión, a diferencia de los swing traders, que pueden mantener sus operaciones durante días o semanas. Buscan aprovechar la volatilidad de los precios a corto plazo y suelen usar herramientas de análisis técnico, como los indicadores de volumen, para tomar sus decisiones.
